MongoDB получава повишение на рейтинга от Redburn Atlantic: Възможен край на спада?

Анализаторите вече не виждат сериозен потенциал за понижение

Американската инвестиционна компания Redburn Atlantic повиши рейтинга на MongoDB (NASDAQ:MDB) от „Продай“ до „Неутрален“, след като акциите на софтуерната компания изоставаха сериозно от сектора през последната година. Макар и с намалена ценова цел – от $180 на $170, анализаторите вече виждат ограничен риск надолу.

„Множествата при оценката се търгуват близо до исторически минимуми, а очакванията за печалби вече са коригирани надолу“, се посочва в анализа на Redburn. От фирмата допълват, че макроикономическите рискове остават, но те не са специфични само за MongoDB.

Слабост в представянето спрямо софтуерния сектор

От март 2024 г. насам, акциите на MongoDB са се представили с 25% по-слабо от по-широкия софтуерен сектор. Това е една от причините Redburn първоначално да възприеме негативна позиция спрямо компанията.

Според доклада, по-ниското ценообразуване от страна на хиперскейлърите (като AWS и Azure), както и нарастващата функционалност на конкурентни бази данни като PostgreSQL, са довели до ерозия в конкурентното предимство на MongoDB.

Оценката достига „фундаментално дъно“

Въпреки запазените притеснения, Redburn вече счита, че текущата пазарна оценка на MongoDB е близо до своето фундаментално дъно. Анализаторите подчертават структурни предизвикателства в архитектурата на продукта, включително ограничено мащабиране на съхранението и засилена конкуренция от страна на отворен код.

Въпреки това, с EV/Sales коефициент близо до историческите си минимуми, Redburn смята, че голяма част от негативните новини вече са включени в цената на акцията.

Обосновка на ценовата цел

Целевата цена от $170 е определена чрез комбиниран подход от дисконтирани парични потоци (DCF) и оценка на база мултипликатори (50/50). Сред допусканията са:

• 9% среднопретеглена цена на капитала (WACC)
• 4.5% терминален темп на растеж

Redburn заявява, че към момента прогнозите им са в съответствие с пазарния консенсус за фискалната 2026 година (FY26).

Отказ от отговорност. Предоставената информация не е съвет за търговия. Investnews.bg не носи никаква отговорност за инвестиции, направени въз основа на информацията, предоставена на тази страница. Силно препоръчваме независимо проучване и/или консултация с квалифициран специалист преди вземането на каквото и да е инвестиционно решение.