март 17, 2026 
В последните години, инвеститорите в Съединените щати осъзнават необходимостта от диверсификация на портфейлите си извън границите на страната. След дълъг период на доминиране на местните технологични компании, международните инвестиции започват да привлекат все по-голямо внимание. С нарастващата концентрация на капитали в САЩ, където десетте най-големи акции контролират 40% от индекса, се появява убедителен аргумент за разширяване на инвестиционния хоризонт към глобалните пазари.
На панелна дискусия, организирана от American Century Investments и Franklin Templeton, специалисти в областта на фондовите борси обсъдиха международните инвестиционни възможности. Модераторът на събитието, Тод Сойън, главен стратег по ETF в Strategas Asset Management, подчерта важността на тези нови правила за инвеститорите, които искат да увеличат своите възможности за растеж и да се защитят от пазарната волатилност.
Разликата в оценките и растежа на международните пазари
Международните пазари представляват около 35% от глобалните бенчмаркове, докато средно само 5% от портфейлите на частни клиенти са инвестиции в чужбина. Сандра Тестани от American Century посочи, че докато американският пазар е доминиран от компании с високи P/E коефициенти, международните пазари предлагат много по-широк спектър от инвестиционни възможности. Над 70% от ликвидните акции съществуват извън САЩ и много от тях търгуват на 20-годишни ниски стойности на оценка.
Тази разлика в оценките предполага, че международните инвеститори могат да намерят по-привлекателни инвестиционни възможности, които не са толкова зависими от икономическите цикли в САЩ. Например, много развиващи се икономики демонстрират растеж, който надхвърля този на традиционните западни пазари, благодарение на иновации, увеличаване на населението и разширяване на средната класа. Инвеститорите, които търсят растеж, могат да се възползват от инвестиции в сектори като технологии, здравеопазване и енергетика в тези региони.
Активни и пасивни стратегии: избягване на „музея“
Един от основните изводи от дискусията бе опасността от тежестта на капитализацията в международните индекси. Сойън посочи, че безразборното купуване на международни бенчмаркове често оставя инвеститорите заплетени в „музейни“ акции – стари компании от традиционната икономика. Тези компании, макар и стабилни, не предлагат необходимия растеж в условията на бърза технологична промяна и глобализация.
Вместо това, панелистите препоръчаха активни или факторни ETF, които да уловят структурния растеж в региони като Индия или възможностите за рефлация в Япония. Активното управление позволява на мениджърите да откриват и да инвестират в компании с висок потенциал за растеж, вместо да разчитат на широките индекси, които могат да включват неефективни активи. Активните стратегии могат да осигурят и по-добра защита в условия на нестабилност на пазарите, тъй като управляващите фондовете могат да реагират бързо на промените в икономическата среда.
- Активни ETF: Тези фондове се управляват активно от екипи експерти, които правят решения за покупка и продажба въз основа на анализи и проучвания. Те често имат по-високи такси за управление, но предлагат потенциал за по-добра възвръщаемост.
- Пасивни ETF: Тези фондове следват индекс и не правят активни решения, което може да доведе до включване на компании с нисък растеж. Те обикновено имат по-ниски такси, но предлагат по-малко възможности за максимизиране на възвръщаемостта.
Управление на волатилността в международните инвестиции
Дискусията обхвана и факторите на валутната волатилност. Докато колебанията на валутите могат да бъдат пречка, Тод Матияс от Franklin Templeton подчерта, че ETF с хеджиране на валутния риск могат стратегически да намалят общия риск на портфейла. Например, валутно хеджираните ETF позволяват на инвеститорите да се защитят от неблагоприятни колебания в обменните курсове, които могат да повлияят на възвръщаемостта на инвестициите. Това е особено важно при инвестиране в развиващи се пазари, където валутните колебания могат да бъдат значителни.
Основното послание на панела беше, че международните инвестиции не се състоят само в преследване на представянето, а включват и закупуване на „застраховка преди да е необходима“. Инвеститорите, които не вземат предвид валутния риск, могат да се окажат в неблагоприятна позиция, когато местната валута отслабне спрямо долара, което ще намали стойността на техните инвестиции. Например, ако един инвеститор вложи средства в акции на индийска компания, но рупията отслабне спрямо долара, възвръщаемостта на инвестицията може да бъде компрометирана.
American Century предлага ETF, подходящи за текущата инвестиционна среда, включително American Century Quality Diversified International ETF (QINT), Avantis International Small Cap Equity ETF (AVDS) и Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM). Тези фондове предлагат разнообразие от стратегии за инвестиране в международни компании, които могат да осигурят растеж и защита от волатилност.
Междувременно, Franklin Templeton предлага своята международна линия, включваща Franklin International Dividend Booster Index ETF (XIDV), Franklin International Core Dividend Tilt Index ETF (DIVI) и Franklin International Low Volatility High Dividend Index ETF (LVHI). Тези фондове предлагат различни подходи към инвестиране в международни активи, като акцентират на дивидентите и ниската волатилност, което може да бъде привлекателно за инвеститорите, които търсят стабилност в нестабилни времена.
С увеличаващото се внимание към международните инвестиции, инвеститорите трябва да бъдат внимателни в избора на стратегии и инструменти, които да защитят техните активи и да им осигурят дългосрочен растеж. Осъзнаването на рисковете и възможностите, свързани с международните пазари, е от решаващо значение за успешното управление на инвестиционните портфейли в глобалната икономика. Важно е инвеститорите да следят икономическите и политическите тенденции в страните, в които инвестират, тъй като те могат да оказват значително влияние върху представянето на активите.
Разширената перспектива, която международните инвестиции предлагат, може да бъде от решаващо значение за постигане на дългосрочни финансови цели. Инвеститорите, които проучват нови пазари и сектори, могат да се възползват от уникални възможности и да минимизират рисковете, свързани с инвестирането в един единствен пазар.
Свързани материали
- Прогнози за бърз край на конфликта в Иран и отговорът на Техеран
- SEC и CFTC обединяват усилия за регулация на крипто сектора
- Тръмп призовава съюзнически военни кораби след заплахата на Иран
Отказ от отговорност. Предоставената информация не е съвет за търговия.
Investnews.bg не носи никаква отговорност за инвестиции, направени въз основа на информацията, предоставена на тази страница.
Силно препоръчваме независимо проучване и/или консултация с квалифициран специалист преди вземането на каквото и да е инвестиционно решение.
Comments (No)