февруари 26, 2026 
Според годишния доклад на Morningstar за 2025 г. „Активни/Пасивни барометри“, нискобюджетните активни ETF-и са постигнали почти двойно по-висок успех в сравнение с техните скъпи аналози през последното десетилетие. Този резултат подчертава, че таксите остават основна пречка за активните мениджъри, стремящи се да надминат индексните фондове. Основната идея зад активното управление е, че мениджърите на фондове правят проучвания и вземат решения за инвестиции, за да постигнат по-висока доходност от стандартните индексни фондове. Тази концепция предполага, че с правилната стратегия и опит, активните мениджъри могат да идентифицират подценени активи и да избегнат инвестиции в рискови или неефективни активи.
Ключови факти
- Новината е преработена и преведена на български.
- Това е автоматично добавен блок, ако липсваше в генерираното .
- Проверявай фактите в оригиналния материал.
- Пазарните реакции са несигурни и зависят от контекста.
Изследването показва, че 31% от активните фондове в най-ниския ценови квинтил са превишили средните си пасивни конкуренти за период от 10 години. За сравнение, само 17% от най-скъпите фондове са успели да постигнат подобен успех. Тези данни предполагат, че дългогодишната дискусия между активните и пасивните стратегии всъщност може да се свежда до дебат между нискобюджетни и скъпи фондове. Освен това, разходите за фондовете могат да играят ключова роля в определянето на резултатите за инвеститорите, като по-високите такси често намаляват нетната доходност. Важно е да се отбележи, че разходите не само намаляват печалбите, но и влияят на дългосрочната стратегия на инвеститора.
Позициониране на активни ETF-и с намалени такси
Тези данни идват на фона на новините, че T. Rowe Price предлага своята серия „Active Core ETF“ с временно освобождаване от такси, което ще доведе до нулеви разходи за фондовете, включително T. Rowe Price Active Core U.S. Equity ETF (TACU) и T. Rowe Price Active Core International Equity ETF (TACN), до януари 2027 г. След изтичането на освобождаването от такси, двата ETF-а ще останат в категорията на нискобюджетните активни фондове с разходи от 14 базисни точки и 20 базисни точки, съответно. Тази стратегия на T. Rowe Price е част от по-широка тенденция, при която мениджърите на активни фондове се опитват да привлекат инвеститори, предлагащи по-ниски такси, с цел да увеличат интереса към активните стратегии. Нискобюджетните ETF-и предоставят на инвеститорите възможността да получат експозиция към активни стратегии без да натоварват портфейлите си с високи разходи.
Силата на активните фондове в облигации
Според Morningstar, стратегиите за облигации се оказват най-плодотворната територия за активното управление. Фондовете за фиксиран доход показват 42% успех през последното десетилетие, което е най-високият процент сред всички проучени класове активи. Изследването подчертава, че фиксираният доход „е плодородна ловна територия“ за мениджърите, като фондовете за междинни основни облигации са постигнали успех от 55% през 2025 г.
Активно управляваните облигационни фондове предлагат на инвеститорите потенциал за по-добра доходност в сравнение с пасивните стратегий. Те обаче носят и рискове, свързани с неправилна оценка на кредитния риск или ликвидността на облигациите. Например, фондовете, които се концентрират върху корпоративни облигации, може да имат по-високи рискове от фондовете, които инвестират в държавни облигации. Доброто управление на рисковете е критично за успешното активното управление на облигации и изисква дълбочинно проучване на финансовите показатели на емитентите.
В контекста на активното управление на облигации, фондът T. Rowe Price QM U.S. Bond ETF (TAGG) има разходен коефициент от 0.08%. Този фонд е привлякъл 63.57 милиона долара нетни потоци през последния месец и е донесъл 1.2% доходност. TAGG разполага с активи на стойност 1.85 милиарда долара. Този успех показва, че инвеститорите все повече търсят активни стратегии, които предлагат конкурентни разходи и стабилни доходности. Подобни фондове осигуряват на инвеститорите необходимата гъвкавост за бързо реагиране на промените в условията на пазара.
Друг фонд с облигационна стратегия, T. Rowe Price Total Return ETF (TOTR), с разходен коефициент от 0.31%, притежава активи на стойност 557.1 милиона долара и е получил 4.07 милиона долара нетни потоци, като е постигнал над 1% месечна доходност. Тези резултати показват, че активното управление на облигации може да бъде успешно, особено когато разходите са контролирани. Инвеститорите често предпочитат фондове, които могат да демонстрират стабилност и предсказуемост в доходността.
Тенденции в активното управление на международни акции
Фирмата стартира две нискобюджетни активни ETF-а през декември 2025 г. TACU е привлечен 11.9 милиона долара с 1.25 милиона долара месечни потоци. В същото време TACN е събрал 19.5 милиона долара, включително 1.32 милиона долара през последния месец. Според Morningstar, успехът на мениджърите на международни акции е нараснал до 48% през 2025 г., което представлява увеличение с 8 процентни пункта в сравнение с предходната година. Тази тенденция показва, че инвеститорите започват да вярват в потенциала на активните мениджъри да генерират добавена стойност, дори в условия на глобална конкурентност.
Въпреки това, активното управление на международни фондове не е без рискове. Инвеститорите трябва да бъдат внимателни относно геополитическите рискове, валутните колебания и различията в икономическите условия между страните. Например, фондовете, които инвестират в развиващи се пазари, могат да бъдат подложени на по-високи рискове поради нестабилността на политическата среда и икономическите колебания. Инвеститорите трябва да оценят и потенциалните ползи и рискове от инвестиции в различни региони и сектори, като същевременно следят за глобалните макроикономически тенденции.
Тези данни показват, че инвеститорите все повече се насочват към нискобюджетни активни ETF-и, което може да промени динамиката на пазара и да доведе до нови стратегии за управление на активи в бъдеще. Времето ще покаже дали тенденцията ще продължи и как ще се отрази на инвестиционните решения на участниците на финансовите пазари. Важно е да се подчертае, че за успешното инвестиране в активни фондове, инвеститорите трябва да извършат задълбочени проучвания и да оценят не само разходите, но и инвестиционните стратегии, експертизата на мениджърите и историческите резултати на фондовете. Подходящата комбинация от активни и пасивни стратегии може да помогне на инвеститорите да оптимизират портфейлите си, като същевременно минимизират рисковете.
Свързани материали
- Какво да имате предвид при депозиране на големи суми в банка
- Златният ETF GDMN продължава впечатляващото си представяне
- Регулаторът на САЩ заяви, че има правомощия да следи за злоупотреби на прогнозни пазари
Отказ от отговорност. Предоставената информация не е съвет за търговия.
Investnews.bg не носи никаква отговорност за инвестиции, направени въз основа на информацията, предоставена на тази страница.
Силно препоръчваме независимо проучване и/или консултация с квалифициран специалист преди вземането на каквото и да е инвестиционно решение.
Comments (No)